截至目前,調(diào)味品行業(yè)已有多家上市公司2022年上半年業(yè)績?nèi)堪l(fā)布,不少公司營利雙增,也有部分公司業(yè)績不佳,出現(xiàn)下滑。為讓廣大讀者更切身的了解調(diào)味品主要品類的在上半年的表現(xiàn),今天,《調(diào)料家》給大家?guī)淼氖菑?fù)合調(diào)味料領(lǐng)域,通過對(duì)已發(fā)布半年報(bào)的頤海國際以及天味食品的梳理,主要從其火鍋調(diào)料和中式復(fù)合調(diào)料進(jìn)行分析。
據(jù)悉,多年以來,國內(nèi)火鍋行業(yè)一直以15%左右的年復(fù)合增長率快速增長,目前整個(gè)火鍋餐飲行業(yè)的市場容量已經(jīng)高達(dá)8000億左右,占據(jù)了整個(gè)餐飲行業(yè)市場容量的22%。由此,火鍋調(diào)料的市場容量也跟隨者火鍋餐飲的快速發(fā)展而同步增長。
2021年消費(fèi)回暖,疊加疫情和長期消費(fèi)不振帶來的消費(fèi)爆發(fā),我國火鍋底料市場規(guī)模迎來較大增長,同比2020年增長18%左右。未來,這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域仍將以15%以上的復(fù)合增速發(fā)展。
今年上半年,頤海國際的火鍋調(diào)味料實(shí)現(xiàn)收入14.23億元,同比下降5.7%,在總收入中的占比由去年同期的57.4%下降至52.91%。天味食品的火鍋調(diào)料營收4.79億元,占比39.54%,同比增長10.63%。
可見,頤海國際作為海底撈火鍋底料特供子公司,其影響力依然是“不容小覷”,營收幾乎較于天味多了10億元。2020年,頤海國際在火鍋底料方面實(shí)現(xiàn)營收31.9億元, 2021年則實(shí)現(xiàn)營收36.07億元,同比增長13.1%,近兩年,頤海國際的火鍋調(diào)料營收都占總營收近六成。可見,相對(duì)于過去兩年,今年頤海國際的火鍋調(diào)料發(fā)展有所退步。
不過,單從增長率上來看,天味食品作為川調(diào)中的上市公司,其發(fā)展態(tài)勢(shì)十分強(qiáng)勁。
數(shù)據(jù)顯示,2016—2019年天味食品火鍋底料營收分別為4.63億、4.98億、6.95億和8.16億,火鍋底料營收占總營收比重依次為47.22%、46.97%、48.61%和47.52%。2020年,火鍋底料實(shí)現(xiàn)營收12.20億元,同比增加49.53%,勢(shì)如破竹。然而,在2021年,其營收出現(xiàn)了明顯下降,僅實(shí)現(xiàn)營收8.75億元、變動(dòng)幅度為-28.28%。但今年上半年,天味扭轉(zhuǎn)不利局勢(shì),眾多品類齊齊增長,讓人刮目相看。
從火鍋底料市場來看,隨著海底撈火鍋品牌餐飲以及火鍋食材標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展,火鍋底料市場逐漸走向?qū)I(yè)化,成為新的資本增長點(diǎn),龐大的市場也吸引了不少企業(yè)入局這一領(lǐng)域。其發(fā)展前景讓眾多企業(yè)“垂涎欲滴”,欲分一杯羹。
例如,海天味業(yè)2020年8月在官方旗艦店推出海天牌火鍋底料,有韓式辣牛肉、新疆番茄等4種口味。海天還表示,將加快火鍋料、醋等品類的提速發(fā)展,構(gòu)建未來新的增長力。金龍魚方面也表示,已經(jīng)計(jì)劃進(jìn)入復(fù)合調(diào)味料領(lǐng)域。此外,新希望通過收購金福猴進(jìn)軍調(diào)味品行業(yè),其第一個(gè)擴(kuò)張領(lǐng)域就是火鍋調(diào)料;呷哺呷哺也推出了自己的火鍋調(diào)料產(chǎn)品。而在2021年4月中旬,中炬高新旗下廚邦品牌也推出火鍋底料,包括手工牛油火鍋底料、香辣濃香牛油火鍋底料等5款產(chǎn)品。
越是熱門的行業(yè),參與角逐的品牌和企業(yè)也就越多,競爭也更加激烈。隨著火鍋底料產(chǎn)業(yè)日趨成熟,在消費(fèi)業(yè)態(tài)和消費(fèi)場景不斷變化的驅(qū)動(dòng)下,為了在新形勢(shì)下能夠“殺”出重圍,各大企業(yè)也開始絞盡腦汁來迎合市場需求,不斷推成出新,火鍋底料也呈現(xiàn)出越來越多元的發(fā)展趨勢(shì)。
而今,日趨白熱化的競爭中,未來或許誰也不能在火鍋底料市場中“獨(dú)占鰲頭”。
中式復(fù)調(diào):賽道持續(xù)擴(kuò)容,巨頭加速領(lǐng)銜
中式復(fù)合調(diào)料產(chǎn)品作為復(fù)合調(diào)味料的重要一員,近五年其復(fù)合增長速度達(dá)到16%以上。在這個(gè)品類中,天味食品的營收和增速都高于頤海國際。天味食品2021年年報(bào)顯示,中式菜品調(diào)料8.49億元,同比下降了10.42%。而在今年所有品類中,中式菜品調(diào)料增長最為明顯,僅僅上半年就達(dá)到6.57億元,占比54.17%,同比增長24.56%,較去年的7.79%有了很大提升。
頤海國際2021年中式復(fù)合調(diào)味料營收5.30億元,與2020年度相比基本持平,占據(jù)總營收比重8.9%。2022上半年中式復(fù)合調(diào)味料實(shí)現(xiàn)收入3.43億元,同比增長6.5%,在總收入中的占比由去年同期的12.2%微增至12.8%。不難推測,無論是天味食品還是頤海國際,若按照這樣的增速在下半年穩(wěn)定增長,必能較于去年的業(yè)績有一定的提升。
總的來看,復(fù)合調(diào)味品市場具有“小產(chǎn)品,大市場”的特點(diǎn),隨著消費(fèi)升級(jí)和餐飲連鎖化趨勢(shì)的加速,市場份額有望向頭部企業(yè)集中,天味食品有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場,提高市場占有率。而頤海國際仍未能擺脫對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴,若海底撈門店擴(kuò)張步伐停止或放緩,頤海國際的業(yè)績?cè)鲩L也必定會(huì)受到波動(dòng)和影響。
不過,雖說這兩個(gè)企業(yè)的復(fù)合調(diào)味領(lǐng)域表現(xiàn)比較優(yōu)異,但仍有一些企業(yè)前路荊棘。如安記食品上半年就表現(xiàn)不佳,產(chǎn)品類別方面全線下滑,其中復(fù)合調(diào)味粉實(shí)現(xiàn)營收7586萬元,同比下降了32.71%。作為較早研發(fā)復(fù)合調(diào)味品的企業(yè),安記在復(fù)合調(diào)味粉領(lǐng)域具有較高的知名度和品牌影響力,然而,其主營業(yè)務(wù)繁雜,被市場記住并且認(rèn)可的品類仍舊不多,目前也面臨著“多而不強(qiáng)”的窘境。
另外,今年7月15日上市的上海寶立食品科技股份有限公司,其第一大主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品也是復(fù)合調(diào)味料。2019年至2021年,其復(fù)合調(diào)味料營業(yè)收入分別為5.81億元、6.55億元和8.42億元,銷售情況逐年穩(wěn)增。從寶立食品公布的第二季度有關(guān)數(shù)據(jù)來看,復(fù)合調(diào)味料營收1.81億元,較去年同期的2.22億元也有了不少下滑,同比減少約18.83%,占據(jù)總營收的比重也從去年同期的55.51%下降至37.08%。
復(fù)調(diào)市場廣闊,成長空間巨大
隨著近年來我國國民經(jīng)濟(jì)的不斷增長以及居民消費(fèi)理念逐漸轉(zhuǎn)變的背景下,復(fù)合調(diào)味品憑借其便捷化、口味穩(wěn)定、種類豐富等特點(diǎn),行業(yè)規(guī)模快速增長,其發(fā)展速度快于整體市場,成為調(diào)味品市場的主要增長動(dòng)力。
據(jù)資料顯示,2021年我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模達(dá)1588億元,同比增長12.3%。而從產(chǎn)量情況來看,隨著近年來我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)的快速發(fā)展,市場需求不斷增加,帶動(dòng)了行業(yè)產(chǎn)業(yè)的增長。
從中式復(fù)合調(diào)味品市場來看,行業(yè)CR3僅為7.9%左右。其中天味食品占比為3.8%,頤海國際占比為3.1%,日辰股份占比為1%。與傳統(tǒng)的醬油、醋等單一調(diào)味品相比,中式復(fù)合調(diào)味料具有便捷性、標(biāo)準(zhǔn)化等優(yōu)勢(shì)。隨著單一調(diào)味品增速趨緩,中式復(fù)合調(diào)味料被視為調(diào)味品行業(yè)的消費(fèi)升級(jí)方向。
大致上,目前的復(fù)合調(diào)味品行業(yè)可分為三大陣營:首先就是以天味食品、頤海國際等以生產(chǎn)復(fù)合調(diào)味料為主的“老牌”勁旅;其次是以海天味業(yè)、李錦記、山東欣和、千禾味業(yè)等以醬油經(jīng)營為主的傳統(tǒng)調(diào)味品頭部企業(yè)紛紛涉獵復(fù)合調(diào)味品領(lǐng)域;最后則是以飯爺、李子柒、蜀中桃子姐、加點(diǎn)滋味等為代表的新興企業(yè)和品牌。
從產(chǎn)品端來看,大多復(fù)合調(diào)味料以知名菜品為切入點(diǎn),比如各種魚(兔、雞)、小龍蝦、干鍋系列、回鍋肉、宮保雞丁、魚香肉絲等等。雖然現(xiàn)在消費(fèi)領(lǐng)域的大單品時(shí)代逐步在削弱,但目前來看,中式菜品調(diào)料中,除了魚調(diào)料之外,基本沒有爆品出現(xiàn)。不過,針對(duì)家庭消費(fèi)端的產(chǎn)品來看,并不用急于有“爆品”出現(xiàn),隨著越來越多的大品牌介入,遲早會(huì)將品類占位轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌稣嘉唬蛟S到那時(shí),整個(gè)品類才能真正地“卷起來”。
隨著消費(fèi)升級(jí)和行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展態(tài)勢(shì),我國調(diào)味料行業(yè)正向著“基礎(chǔ)調(diào)味品—復(fù)合調(diào)味品”的路徑演變,產(chǎn)品趨向復(fù)合化。目前,我國復(fù)合調(diào)味料行業(yè)暫未形成絕對(duì)龍頭企業(yè),滲透率和競爭程度都相對(duì)較低,因而其成長空間巨大。