昨日(6月28日)晚間,雪天鹽業(yè)集團(tuán)股份有限公司(雪天鹽業(yè))披露2022年半年度業(yè)績預(yù)增公告,預(yù)計2022年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤40800-48500萬元,與上年同期相比增加33909-41609萬元,同比增長492%-604%;比上年同期(經(jīng)重述后)增加24631-32331萬元,同比增長152%-200%。
無獨有偶。同日,阜豐集團(tuán)有限公司(下稱“阜豐集團(tuán)”)也發(fā)布正面盈利預(yù)告稱,預(yù)期該集團(tuán)于2022年上半年的未經(jīng)審核股東應(yīng)占綜合利潤同比增長逾100%。
而在公告中,上述兩家企業(yè)對于業(yè)績大增的原因,都提到了主要產(chǎn)品“量價齊升”帶動預(yù)期利潤增加。
而眾所周知,雪天鹽業(yè)主要以食用鹽和鹽化工業(yè)務(wù)為主,阜豐集團(tuán)則主要以味精等食品添加劑、動物營養(yǎng)、氨基酸、膠體業(yè)務(wù)為主,其中食用鹽和味精等是關(guān)乎整個調(diào)味品產(chǎn)業(yè)的重要原材料,其價格走勢也牽動著整個行業(yè)的發(fā)展,如今隨著這兩家企業(yè)的利潤暴增,也客觀體現(xiàn)了整個調(diào)味品行業(yè)上半年所面臨的成本壓力。
01
量價齊升 帶動原料型企業(yè)上半年凈利潤大漲
對于上半年業(yè)績大增,雪天鹽業(yè)表示,公司2022年上半年度經(jīng)營穩(wěn)定,產(chǎn)銷兩旺,主要產(chǎn)品量價齊增,盈利能力同比提升。
其實對于雪天鹽業(yè)而言,公司一季度的經(jīng)營表現(xiàn)就已經(jīng)為其上半年業(yè)績奠定了基礎(chǔ)。據(jù)雪天鹽業(yè)此前發(fā)布的2022年第一季度財報顯示,公司共營業(yè)收入14.94億元,同比增長62%;凈利潤1.42億元,同比增長152%;扣非后凈利潤為1.58億元,同比增幅達(dá)2.6倍。
據(jù)此估算,僅在第二季度,雪天鹽業(yè)就實現(xiàn)了2.66億元至3.43億元的凈利潤,環(huán)比再次翻番。
回顧雪天鹽業(yè)2021年業(yè)績,其各類鹽產(chǎn)品在營收中的占比為44%。其中,食用鹽業(yè)務(wù)中,大包食鹽銷量和營收同比分別增長1.10%和18.56%;小包食鹽銷量和營收同比分別增長14.81%和21.48%。
值得一提的是,21年,雪天鹽業(yè)推出高端系列松態(tài)997,中高端鹽銷量5.7萬噸(含松態(tài)997和生態(tài)鹽3250噸),同比增長54.1%,占比在14%左右。同時,湖南省外市場小包鹽銷量達(dá)20.13萬噸,同比增長80.86%,省外建設(shè)成效顯著。
而在價格方面,單就食用鹽板塊,據(jù)證券時報消息,2022年以來,雪天鹽業(yè)的工業(yè)鹽產(chǎn)品和食用鹽產(chǎn)品價格均有較大幅度提高,其中,工業(yè)鹽在一季度均價超480元/噸,較2021年均價提升約50%;而食用鹽價格則從700元/噸上漲至斤1000元/噸。
值得一提的是,在雪天鹽業(yè)旗下的食用鹽產(chǎn)品中,終端鹽批發(fā)價格是基礎(chǔ)鹽的3-4倍,而高端鹽甚至高達(dá)8倍,這也是雪天鹽業(yè)不斷推崇高端鹽占比的重要原因。
而來自雪天鹽業(yè)業(yè)績說明會上的消息,2022年,雪天鹽業(yè)中高端鹽占比希望達(dá)到30%,全力確保2022年實現(xiàn)營業(yè)收入51億元,歸屬上市公司股東的凈利潤4.3億元,到2025年,公司資產(chǎn)規(guī)模150億元,營業(yè)收入目標(biāo)100億元,利潤總額目標(biāo)6億元。
而同樣享受著量價齊升帶來的利好企業(yè)還有阜豐集團(tuán)及梅花生物等。
此前,味精價格創(chuàng)十年價格新高的消息一度引發(fā)行業(yè)關(guān)注。彼時,據(jù)卓創(chuàng)資訊的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年11月19日,2021年大包裝味精40目(“目”指顆粒大小,數(shù)目越小表示顆粒越大)年均價8870.8元/噸,同比上漲25.1%。根據(jù)該機構(gòu)2017~2021年主要味精生產(chǎn)企業(yè)價格走勢圖,去年上半年,味精價格升至9000元/噸高點后開始大幅下跌,至去年7月7500元/噸的年內(nèi)低點;隨后不斷攀升,價格一度突破萬元每噸大關(guān),創(chuàng)十年新高。
進(jìn)入2022年,味精價格開局就處于高位,直至4月份才有所回落。同樣來自卓創(chuàng)資訊的數(shù)據(jù)顯示,截至5月18日,國內(nèi)大包裝味精40目市場成交價格9700元/噸,比4月1日高點降幅4.6%。即便如此,但相比去年的價格來說,今年味精價格整體仍舊偏高。 而在味精品類中,截至2021年底,阜豐集團(tuán)產(chǎn)能近120萬噸,梅花生物味精產(chǎn)能為100萬噸,寧夏伊品產(chǎn)能為40萬噸,行業(yè)集中度CR3達(dá)到近90%。
阜豐集團(tuán)2021年業(yè)績(東方財富網(wǎng)) 而據(jù)阜豐集團(tuán)2021年財報顯示,該年度營收規(guī)模首度超過200億元大關(guān),創(chuàng)下歷史新高,其中,味精實現(xiàn)營收85.16億元,同比增長18.4%,占到其總營收的39.5%。而在阜豐集團(tuán)的其他主營產(chǎn)品,也都出現(xiàn)了較大幅度的增長。
從正面盈利預(yù)告來看,這種增長態(tài)勢還在繼續(xù)延續(xù)。阜豐集團(tuán)在預(yù)告中表示,凈利潤增長主要由于集團(tuán)業(yè)務(wù)從新型冠狀病毒疫情中持續(xù)復(fù)蘇而延續(xù)其自去年以來客戶對其主要產(chǎn)品的需求勢頭。有關(guān)客戶需求的增加引領(lǐng)集團(tuán)主要產(chǎn)品的銷量及平均售價雙雙上漲,進(jìn)而導(dǎo)致預(yù)期凈利潤增加。
02
成本高企下游調(diào)味品企業(yè)繼續(xù)面臨成本壓力
無論食鹽也好味精也罷,雖然不是作為下游調(diào)味品企業(yè)的主要原料成本,但也共同決定著這些企業(yè)的價格走向。
作為產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分,“牽一發(fā)而動全身”的效應(yīng)在此刻也將得以顯現(xiàn)。除了食鹽和味精的價格處于高位之外,此前我們也曾報道過,包括油脂(植物油、動物油)、燃料、包材、運輸?shù)瘸杀镜膬r格也在攀升,綜合來看,相比原材料企業(yè),處于產(chǎn)業(yè)鏈更下游的調(diào)味品企業(yè)的成本壓力已經(jīng)達(dá)到了一個較高水平。
更為嚴(yán)峻的是,此時大部分調(diào)味品企業(yè)不具備“高買高賣”的新提價底氣,疊加下游消費不景氣,至此陷入兩難的境地。
餐飲行業(yè)收入變化 根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2022年1—5月份,餐飲收入16274億元,下降8.5%;限額以上餐飲收入3906億元,同比下降9.1%。5月份,餐飲收入3012億元,下降21.1%;限額以上餐飲收入786億元,同比下降20.8%。
而餐飲渠道占到調(diào)味品整體收入的5成以上,隨著餐飲渠道的不景氣,整個調(diào)味品行業(yè)的基本面也將受到較大影響。
而根據(jù)《調(diào)料家》此前市場走訪情況看,即便是針對家庭消費來說,調(diào)味品行業(yè)的整體回暖情況也不樂觀(相關(guān)報道:疫情下的2022年:調(diào)味品行業(yè)走向如何?)
當(dāng)然,這只是市場層面呈現(xiàn)出的周期性現(xiàn)狀,我們對于未來改善還是抱有極大信心的。一方面,調(diào)味品作為剛需行業(yè),消費者對其需求的整體規(guī)模變化不會出現(xiàn)較大的波動,只是在購買渠道和選擇品牌、品類層面變得更加多元,而這也是于原料型企業(yè)在此番市場低迷狀態(tài)下依舊保持增長的重要原因;另一方面,當(dāng)下游企業(yè)動銷不暢也勢必會降低其對原材料采購的熱情,因此,對于未來整個產(chǎn)業(yè)鏈的健康可持續(xù)發(fā)展,還是需要集體來維護(hù)的。
基于此,調(diào)味品企業(yè)除了亟待市場恢復(fù)之外,還是應(yīng)該不斷的主動積極探索新品類、新渠道,更具特色化的產(chǎn)品和服務(wù)來抵消行業(yè)傳統(tǒng)模式遭遇挑戰(zhàn)的新環(huán)境。